이 작업을 TDF에서는 펀드 매니저가 대신해주기 때문에 개인이 별도로 신경 쓰지 않아도 된다는 장점이 있다. 마지막으로 TDF는 나이에 따라 투자 자산의 비중 이 자동으로 조절된다. 이를 ‘글라이드 패스(Glide Path)’ 라고 부르는데(<표 2> 참조), 젊을 때는 주식 비중을 높 여 다소 공격적으로 운용하다가 나이가 들어 은퇴 이후 가 되면 반대로 채권 비중을 높임으로써 상당히 보수적, 안정적으로 운용되도록 조정하는 것이다. 원래 이런 조정을 위해서는 비중이 다른 펀드로 계 속 교체해야 하지만, TDF는 하나의 펀드 내에서 나이 에 맞춰 비중이 변경되도록 설정해 놓았기 때문에 그저 TDF만 보유하고 있으면 된다. 그래서 혹자는 TDF를 평 생 함께하는 ‘반려펀드’라 부르기도 한다. 다만, 글라이드 패스를 온전히 활용하기 위해서는 TDF를 매수할 때부터 내가 은퇴할 시기 혹은 어느 연도 부터 상당히 보수적으로 운용되기를 바라는지를 미리 생각해 두어야 한다. 그래서 TDF 뒤에는 항상 네 자리 숫자(연도)가 따라온다. 예를 들어 <표 3>처럼 1975년 출생자이고 60세부 터 TDF가 보수적으로 운용되길 바란다면, 두 숫자를 더 해(1975+60) TDF2035를 선택하면 된다. 만약 70세까지 일할 계획을 가지고 있다면 70세 이후 보수적 운용을 기 대할 수도 있는데, 그렇다면 TDF2045를 매수하면 된다. TDF는 펀드이기 때문에 시장 상황이 나빠지면 손 실이 날 수도 있다. 하지만 자산배분을 기본으로 하기 때 문에 일반 주식이나 펀드보다는 보다 안정적인 투자 방 법이다. 그래서 시장이 좋다 할지라도 무한정 높은 수익 이 나기 어렵고, 반대로 시장이 나쁘다 할지라도 비교적 큰 손실이 나지도 않는다. 즉, 적절히 안정적 투자를 바라 는 사람들, 특히 ‘물가상승률+α’를 원하는 사람들에게 매 우 적합한 투자 방법이라 하겠다. 마지막으로 TDF 관련 팁을 하나 드리자면, 최근에 는 ETF 투자자들을 위해 ‘TDF ETF’도 출시되었다. ETF 는 주가를 추종하는 인덱스 펀드(Index Fund)를 주식의 형태로 만들어 주식시장에서 거래되도록 만든 펀드로, 실시간 거래가 가능하다는 장점이 있다. 그렇기 때문에 ‘TDF ETF’ 또한 주식과 같이 매우 편 한 거래가 가능하다(펀드 거래의 불편함을 제거했다). 또 한 펀드 매니저가 가져가는 보수도 더 저렴하니, ETF 투 자 경험이 있다면 TDF보다는 ‘TDF ETF’를 추천한다. ※ 덧붙임 : IRP와 투자법에 대해 보다 더 자세히 알고 싶다면, 필자의 졸저 『여유로운 퇴직을 위한 생애설계』(정도영·차칸양 지음)를 일독해 보기를 권한다. <표 2> Glide Path(활강경로) <표 3> TDF 연도 선택 예시 주식 80% 채권 20% 주식 55% 채권 45% 주식비중 높여(채권비중 줄여) 부의 축적에 초점 주식비중을 줄여(채권비중을 높여) 안정성에 초점 주식 35% 채권 65% -40 -30 -20 -10 은퇴 +10 +20 +30 +40 비행기가 활주로에 연착륙하듯 삶의 궤적에 따라 주식, 채권비중 자동조절 2025년 근처 2030년 근처 2035년 근처 2040년 근처 2045년 근처 55세에 은퇴를 예정한다면, 1975+55=2030 60세에 은퇴를 예정한다면, 1975+60=2035 TDF 2025 TDF 2030 TDF 2035 TDF 2040 TDF 2045 은퇴시점이 1975년 출생자 은퇴까지 남은 시간 적립·성장 은퇴 이후 시간 경과 인출·안정 17 2025. 08. August Vol. 698
RkJQdWJsaXNoZXIy ODExNjY=